何师参，表字子萧，在苕溪东边开设了一间书斋。书斋的门口正对着一片空旷辽阔的原野，视野极为开阔。
在一个薄暮冥冥的傍晚，何师参偶然出门透气，视线中忽然出现了一幅奇异的景象。只见一位妇人骑着一头驴子缓缓而来，在她身后还跟着一位翩翩少年。那妇人看上去约有五十岁上下，神情意态之间却透露出一种清新高雅的气质，令人心生敬意。而将目光转向那少年，只见他大约十五六岁的年纪，面容俊美绝伦，风采出众，甚至比美丽的女子还要迷人。何师参向来有着偏好男色的特殊癖好，当他的目光触及到这位少年时，瞬间就如同被施了魔法一般，整个心神都被吸引了过去，完全无法自拔。他踮起脚尖，目不转睛地望着那少年远去的背影，直到他们的身影完全消失在视线的尽头，才恋恋不舍地收回目光，缓缓转身回到屋内。
次日清晨，天刚蒙蒙亮，何师参就迫不及待地来到昨日与少年相遇的地方，满心期待地等候着。然而，从日出等到日落，直到夕阳的余晖将天空染得一片昏黄，那少年的身影才终于再次出现。何师参一见少年，立刻满心欢喜，想尽办法迎合讨好，脸上堆满了亲切的笑容，轻声问道：“不知小哥从何处而来？”少年微笑着回答道：“我刚从外祖家回来。”何师参一听，赶忙热情地邀请他到自己的书斋中稍作休息片刻。少年却面露难色，推辞说自己时间紧迫，实在无暇停留。何师参哪肯轻易放过这个与少年亲近的机会，紧紧拉住他的衣袖，坚决地将他往书斋里拽。少年无奈，只得随着他进入了书斋。
在书斋中，少年只是略微坐了一小会儿，便起身准备告辞离开。何师参心急如焚，使出浑身解数想要挽留，可少年去意已决，态度坚决，无论何师参如何劝说，都不为所动。何师参无奈，只好拉着少年的手，一直将他送到门口，同时还满怀期待地嘱咐道：“小哥若是得空，还望能顺路来我这书斋一叙。”少年随口应承了一声，便匆匆离开了。
自那日与少年分别之后，何师参的一颗心就如同被勾走了一般，整日魂不守舍，陷入了深深的相思之中。他如同着了魔一般，在门口来来回回地踱步眺望，目光始终紧紧盯着少年可能出现的方向，双脚几乎不曾有片刻的停歇。
有一天，太阳渐渐西斜，只剩下半轮红日挂在天边，余晖将天边的云彩染得绚丽多彩。就在这时，那让何师参朝思暮想的少年竟突然出现在眼前。何师参喜出望外，兴奋得手舞足蹈，连忙将少年迎进屋内，还赶忙吩咐书童准备酒菜。待二人坐定，何师参关切地询问少年的姓名。少年答道：“我姓黄，在家中排行第九。我尚未有字。”何师参又好奇地问道：“为何你总是频繁地往来于此处？”少年微微叹了口气，说道：“实不相瞒，家母在外祖家，她身体一直不太好，时常患病，所以我需要常常前去探望照顾。”几杯酒下肚，少年再次提出告辞。何师参一听，顿时急了，伸手紧紧抓住少年的胳膊，坚决不让他走，甚至还匆忙锁上了房门。黄九郎一脸无奈，面色羞红，只得又重新坐下。
屋内点上了油灯，昏黄的灯光映照着两人的脸庞。他们开始聊天，黄九郎温文尔雅，如同未出阁的娇羞女子。然而，只要何师参一说起那些亲昵狎昵的话语，黄九郎就会害羞地转过身去，面对着墙壁，不再言语。不知不觉，时间渐晚，何师参心中的欲望愈发强烈，他试图拉着黄九郎一同睡下。黄九郎坚决不肯，以自己睡相不好为由极力推辞。何师参却不肯罢休，再三苦苦哀求。黄九郎实在拗不过他，只得脱下了上衣和外裤，穿着里裤躺在床上。何师参见状，连忙熄灭了油灯，过了一小会儿，便悄悄地挪到黄九郎身边，与他同枕而眠。何师参弯曲着胳膊，放在黄九郎的大腿上，紧紧地将他搂在怀中，不断地哀求着想要与他更加亲密。黄九郎顿时怒不可遏，大声斥责道：“我本以为你是个风雅之士，这才愿意与你交往。没想到你竟如此不知分寸，做出这等禽兽不如的举动！”话音未落，只见窗外的天空中繁星闪烁，黄九郎趁此机会，挣脱了何师参的怀抱，头也不回地匆匆离去。
何师参心中充满了恐惧，生怕黄九郎从此与自己断绝往来。于是，他每天都在原地苦苦等候，满心期盼着少年的身影再次出现。他徘徊不定，目光急切而又渴望，仿佛要将那道路看穿。就这样，日子一天天过去，几天之后，黄九郎终于再次出现。何师参欣喜若狂，连忙迎上前去，不住地赔礼道歉，又强行将黄九郎拉进了书斋。一进书斋，何师参就迫不及待地催促黄九郎坐下，然后满脸堆笑，与他谈笑风生，心中暗自庆幸黄九郎没有记恨自己之前的鲁莽行为。
没过多会儿，两人便脱鞋上了床。何师参又开始对黄九郎百般安抚，尽显怜爱之情。黄九郎说道：“你对我的这份缠绵情意，我早已深深地铭记在心中。但是，亲爱的何兄，何必一定要在这床笫之间表达呢？”何师参哪里听得进去，只是一个劲儿地说着甜言蜜语，纠缠不休，甚至哀求着只求能亲一下黄九郎的肌肤。黄九郎见他如此执着，心一软，便答应了他的请求。何师参满心欢喜，静静等待着黄九郎入睡。可谁知，何师参趁黄九郎熟睡之际，竟偷偷地对他进行轻薄。黄九郎从睡梦中惊醒，一把抓起衣服，迅速起身，趁着夜色匆匆逃走了。
何师参望着黄九郎离去的方向，心中充满了失落和懊悔，整个人变得郁郁寡欢，仿佛失去了灵魂一般。他茶饭不思，夜不能寐，日渐憔悴消瘦。为了能再次见到黄九郎，他每天都让书童去路口侦察，盼望着能带回黄九郎出现的消息。
终于有一天，黄九郎路过书斋门口，正准备径直离开。书童眼尖，一下子就看到了他，赶忙伸手拉住他的衣服，硬是将他拽进了书斋。黄九郎一进书斋，就看到何师参面容清瘦，形容憔悴，不禁大吃一惊，连忙关切地询问缘由。何师参见黄九郎对自己还存有一丝关心，心中的委屈和思念顿时如决堤的洪水一般，倾泻而出。他将自己对黄九郎的深深思念和相思之苦一五一十地倾诉出来，说到动情之处，眼泪止不住地顺着脸颊滑落。黄九郎见他如此真情实意，不禁心软，轻声说道：“我那小小的心思，其实是因为担心我们之间的这种感情对你没有好处，反而对我有害。但既然你如此执着，这般深情，我又怎能忍心拒绝呢？”何师参听到黄九郎这番话，心中大喜过望，脸上立刻绽放出久违的笑容。
自黄九郎这次归来之后，何师参的病情瞬间好转，没过几天就完全恢复了健康。黄九郎也信守承诺，再次来到书斋与何师参相聚。两人情意绵绵，互诉衷肠。黄九郎说道：“今日我暂且顺从你的心意，但希望你不要将此视为常态，频繁纠缠。”接着，他又说道：“我有一事相求，不知你是否愿意帮忙？”何师参急切地问道：“何事？但说无妨，只要我能做到，定当全力以赴。”黄九郎回答道：“我的母亲患有心痛的病症，只有太医齐野王的先天丹能够治愈。你与他关系向来不错，应当能够求到这味药。”何师参毫不犹豫地答应下来。黄九郎临走之时，又再次嘱咐了一番。
何师参不敢耽搁，立刻进城求药。一直忙到傍晚时分，终于将药求到，交到了黄九郎手中。黄九郎接过药，满心欢喜，连连拱手道谢。何师参见他如此高兴，趁机又想与他亲近。黄九郎赶忙说道：“莫要再纠缠。我为你寻得一位佳人，她的美貌胜过我万倍。”何师参好奇地问道：“不知姑娘是何人？”黄九郎说道：“我有一位表妹，美若天仙，聪慧过人且富有谋略。倘若你能对她有意，我愿意为你做媒。”何师参只是微笑着，并未回答。黄九郎怀揣着药，转身离去。
过了三天，黄九郎才再次前来，这次又是来求药的。何师参埋怨他来得太迟，话语中不自觉地流露出些许责备之意。黄九郎解释道：“我本是不忍心祸害于你，所以才故意与你保持距离。既然你不能理解我的苦心，日后可不要后悔今日之事。”尽管如此，从那以后，他们二人几乎夜夜相会，如胶似漆。每隔三天，黄九郎必定会来求一次药。齐太医见他求药如此频繁，心中感到十分奇怪，说道：“这种药从来没有人服用超过三剂的，为何你母亲的病这么久了还未痊愈？”说着，便将三剂药包好，一起交给了黄九郎。随后，齐太医又转头看向何师参，说道：“看你神色暗淡，莫非是生病了？”何师参连忙摇头说道：“没有。”齐太医不放心，为何师参把了把脉，脸色骤变，惊叫道：“你这脉象甚是奇怪，竟是鬼脉，病在少阴。你若再不谨慎，恐怕性命堪忧！”何师参回到家中，将此事告知了黄九郎。黄九郎听后，长叹一声说道：“齐太医果然是医术高明啊！实不相瞒，我其实是一只狐狸，长久与你相伴，恐怕会给你带来灾祸。”何师参怀疑黄九郎是在说谎，故意将求得的药藏起来，不全部给他，担心黄九郎因此不再前来。然而，没过多久，何师参果然病倒了。
何师参赶忙请来齐太医为自己诊治。齐太医查看一番后，无奈地摇头说道：“先前问你，你不肯说实话。如今你的魂气已经游离在荒野之间，就算是神医秦缓在世，恐怕也无力回天了！”黄九郎得知何师参病重，每日都前来探望照顾，叹气道：“当初不听我的劝告，如今果然落到这般田地！”不久之后，何师参便一命呜呼，黄九郎痛哭流涕，伤心地离开了。
在此之前，当地有一位太史，年少时曾与何师参一同读书学习，关系十分亲密。十七岁那年，他便高中翰林，可谓是少年得志，前途无量。当时，秦藩贪婪残暴，无恶不作，却通过贿赂朝中官员，得以逍遥法外，无人敢站出来指责他的罪行。太史心怀正义，毅然上书弹劾秦藩的种种恶行，却因此被指责越权，遭到免职。后来，秦藩升任这个省的中丞，对太史怀恨在心，天天寻找太史的差错，想要借机报复。太史年少时就有英名，曾经得到过叛王的青睐。秦藩趁机买通他人，得到了太史过去与叛王往来的信件，以此威胁太史。太史惧怕秦藩的权势，无奈之下，选择了上吊自杀。他的夫人得知这一噩耗，也随之自缢身亡。
然而，太史死后过了一夜，竟奇迹般地苏醒过来，开口说道：“我是何子萧啊。”众人感到十分惊讶，纷纷询问他。太史所说的，全都是何师参家中的事情，大家这才恍然大悟，原来是何师参借太史的身躯还魂了。众人想要挽留他，但太史去意已决，坚决地跑回了何师参原来的住处。
抚公得知此事后，怀疑太史是假冒诈骗，一心想要排挤陷害他，于是派人向他索要千金。何师参无奈，只得假装答应下来，心中却忧愁烦闷到了极点。
就在何师参感到绝望无助的时候，黄九郎忽然来到他的面前。何师参见到黄九郎，犹如见到了救命稻草，高兴地与他交谈起来，悲喜交加。说着说着，何师参又想与黄九郎亲近。黄九郎连忙制止道：“你难道有三条命不成？”何师参苦笑着说道：“我后悔活在这世上如此劳累，还不如死了来得安逸。”接着，他便将自己所遭受的冤屈和痛苦，一五一十地向黄九郎倾诉。黄九郎听后，忧心忡忡地思考了片刻，然后说道：“幸好你如今又活了过来，我们得以再次相聚。你如今孤身一人，我之前提到的表妹，不仅聪慧美丽，而且足智多谋，定能为你排忧解难。”何师参听了，心中一动，说道：“我真想见一见她的容貌。”黄九郎说道：“这并不难。明天我将陪老母从这条路经过，到时候你假装是我的兄长，我假装口渴向你讨水喝，你就说‘驴子跑了’，然后答应我的请求就行。”商量好计策后，两人便分别了。
第二天中午时分，太阳高悬，天气炎热。黄九郎果然陪着一位女郎从门外经过。何师参远远地看到他们，连忙拱手迎上前去，不停地与黄九郎寒暄。趁此机会，他偷偷斜眼打量那位女郎。只见她眉如远黛，眼若秋水，身姿婀娜，果然美若天仙。黄九郎向何师参讨茶喝，何师参赶忙邀请他们进屋。黄九郎说道：“三妹不要惊讶，这位是我的结拜兄长，咱们不妨在此稍作休息。”说着，便扶着女郎下了驴，将驴系在门口，一同走进屋内。
何师参亲自为他们泡茶，目光却始终停留在黄九郎身上，说道：“你之前的描述，根本不足以展现她的美丽。能得见此佳人，我死也甘愿了！”女郎似乎明白了何师参的话语是在称赞自己，顿时羞红了脸，离开座位站起来，轻声说道：“我们还是走吧！”何师参赶忙向外看了一眼，说道：“驴子跑了！”黄九郎一听，心急如焚，急忙跑了出去。何师参趁机抱住女郎，想要与她亲热。女郎的脸色瞬间变得紫红，神情窘迫，仿佛被囚禁一般，大声呼喊着九兄，却无人回应。她愤怒地说道：“你自己明明有妻子，为何还要如此丧失廉耻？”何师参连忙解释道：“我并未娶妻。”女郎说道：“你若能发誓对我一心一意，如同山河永固，不让我像秋天的扇子被抛弃，我便听从于你。”何师参当即对着白日郑重发誓。女郎见他如此真诚，便不再拒绝。
一番云雨之后，黄九郎回来了，女郎见到他，顿时满脸怒容，责备道：“九兄，你怎能如此行事？”黄九郎赶忙解释道：“这位是何子萧，昔日的名士，如今的太史。他与我情同手足，是个值得依靠之人。即
便将此事告知舅妈，想必她也不会怪罪。”眼看天色渐晚，何师参极力挽留他们，不让他们离开。女郎担心姑母会为此感到惊讶，心中十分不安。黄九郎见状，挺身而出，说道：“此事包在我身上。”说完，便骑上驴，径直离开了。
过了几天，有一位妇人带着婢女路过。这位妇人看上去四十岁左右，神情气质与女郎十分相似。何师参赶忙叫女郎出来偷看，果然是女郎的母亲。母亲瞥见女郎，心中十分惊讶，奇怪地问道：“你为何会在此处？”女郎羞愧得满脸通红，一时之间竟不知如何回答。何师参连忙邀请母亲进屋，恭敬地拜见，并将事情的经过原原本本地告诉了她。母亲听完，笑着说道：“九郎这孩子，做事向来文雅，这次怎么也不与我商量商量？”女郎自觉羞愧，转身走进厨房，准备食物招待母亲。用过饭后，母亲便离开了。
何师参得到如此美丽的伴侣，心中自然是欢喜不已，然而抚公的恶行却始终萦绕在他的心头，让他无法释怀，总是愁眉不展，忧心忡忡。女郎见状，关切地询问缘由。何师参便将事情的始末详细地叙述了一遍。女郎听后，笑着说道：“此事只需九兄一人，便可轻松解决，你又何必如此忧愁？”何师参不解地问道：“这是为何？”女郎说道：“听说抚公沉溺于声乐，喜欢与顽童玩乐，这些恰恰都是九兄所擅长的。只要投其所好，将九兄献给他，不仅能够消除他对你的怨恨，还能让你有机会报仇雪恨。”何师参担心黄九郎不肯答应，女郎说道：“你只管苦苦哀求他便是。”
过了一天，何师参看到黄九郎前来，竟然用胳膊肘爬着去迎接他，这一举动让黄九郎大吃一惊，说道：“我们乃是两世的交情，只要是能为你效力之事，我定当赴汤蹈火，在所不惜。你为何突然做出如此姿态？”何师参赶忙将自己的计划告诉了黄九郎，黄九郎听后，面露难色。女郎在一旁说道：“我失身于你，这一切究竟是谁造成的？倘若中途出现变故，你又将我置于何地？”黄九郎无奈，只得答应下来。
何师参暗中精心谋划，写了一封信给相好的王太史，并将黄九郎送去。王太史领会了他的意思，大摆宴席，邀请抚公前来喝酒。宴席之上，王太史让黄九郎扮作女郎，跳天魔舞，黄九郎身姿婀娜，宛如真正的美女。抚公被其深深迷惑，急切地向王太史请求，想用重金买下黄九郎，唯恐得不到。王太史故意沉思，显出为难的样子。过了很久，才把何师参的意思告诉抚公。抚公一听，大喜过望，之前对何师参的嫌隙顿时消除。
自从得到黄九郎，抚公与他一举一动都不分离，家中十几个侍妾都被他视同尘土。黄九郎的饮食供应如同王侯，抚公赏赐给他的金银财宝数以万计。
半年后，抚公生病了，黄九郎知道他离死不远，于是带着金银财宝，借口回家。不久，抚公就去世了。黄九郎拿出钱财，为何师参盖房子、买器具，还养了婢女仆人，何师参母子和舅妈都住在一起，过上了安稳的生活。
黄九郎每次出门，车马都极为豪华，别人都不知道他其实是狐狸。
我有“笑判”，一并记录下来：男女居住在一起行夫妻之事，这是夫妇之间的重要伦理；燥湿相互沟通，乃是阴阳的正常之道。迎风待月，尚且会有行为不检点的讥讽；断袖分桃，难免会有让人掩鼻嫌弃的丑陋。人必须有非凡的力量，才能开辟艰险的道路；洞若不是桃源，渔篙怎可随便误入？现在某人从下流之事中流连忘返，舍弃正路不走。云雨之事还未兴起，就上下其手；阴阳颠倒，居然表里勾结。在华池放置无用之地，荒谬地说老僧入定；在蛮洞那不长草木的地方，就让盲人统帅率兵。把赤兔系在辕门，如同将要射戟；从国库探取大弓，简直想要破关。或者是监内的黄鳝，得知昨晚的交往；分明是王家的朱李，索要钻报于来生。那黑松林的兵马突然到来，固然相安无事；假设黄龙府的潮水忽然涌至，用什么抵御呢？应该断绝他钻刺的怨恨，同时堵塞他迎来送往的道路。